Часто в публикациях новостных крипто-СМИ вы можете встретить информацию о том, что за последний час ликвидированы позиции трейдеров на общую сумму более $n млн. Попробуем объяснить, что означает этот показатель, и почему участники рынка пристально следят за ним.

Ликвидация на крипторынке – принудительное закрытие позиции трейдера самой биржей из-за потери маржи. Этот процесс происходит, когда у трейдера становится недостаточно средств для того, чтобы удерживать открытую сделку.

Давайте разберем на конкретном примере ситуацию, при которой может произойти ликвидация:

Трейдер открывает long-позицию. Начальная маржа в сделке у трейдера: $1’000. Он заключает сделку с кредитным плечом 10x, а значит его общая позиция составит $10’000 ($1’000*10), из которых $1’000 – это его личные средства, а остальные $9’000 – взятые в займ у биржи.

Если получится так, что актив резко упадет на 10 %, стоимость его позиции будет уже не $10’000, а $9’000. Если цена пойдет еще ниже, то теряться уже начнут именно заемные средства, а не личные средства трейдера. Чтобы избежать данной ситуации, биржа вынуждена закрыть позицию трейдера, ликвидировать ее, чтобы защитить свои средства, которые одолжила ему. В итоге позиция закрывается, вложенная $1’000 теряется.

Чем выше кредитное плечо, тем быстрее может случиться ликвидация позиции, при несоблюдении других условий. Так, например, с плечом 50х ликвидация произойдет, если цена изменится всего на 2 %.

Общие суммы ликвидации на рынке

Когда присутствует сильная волатильность, т. е. резкое изменение цен криптоактивов в ту или иную сторону, мы можем видеть большой объем ликвидированных позиций на рынке. Биржи массово закрывают позиции трейдеров, «спасая» свои одолженные средства.

Наблюдать за уровнем ликвидаций можно с помощью сервиса Coinglass, он отображает объем за последние 1, 4, 12 и 24 часа, а также показывает, кого больше ликвидировало – лонгистов или шортистов:

Выводы

Если трейдер использует кредитное плечо для торговли, он должен не забывать о возможных потерях, соблюдать строгий риск-менеджмент и использовать стоп-лосс во избежание ликвидаций.

При этом есть устойчивое мнение, что самим биржам выгодно периодически ликвидировать накопившиеся позиции, тем самым забирая средства у трейдеров, отправляя цену актива в противоположную сторону. Под ликвидации попадают те, кто пренебрегает правилами, перечисленными выше.

Действительная статистика по текущим позициям доступна только биржам, и только они видят всю ситуацию в реальном времени. Об этом не напишут СМИ и никто другой из публичной среды (кому и как выгодно это делать), но тем не менее периодически при сильных всплесках цен на рынке мы можем видеть объемы ликвидаций, превышающие сотни миллионов долларов за несколько часов. В данном противостоянии биржи всегда в плюсе, в отличие от трейдеров.

Материалы по текущей ситуации на рынке, а также другую информацию можно найти на нашем канале: https://t.me/crypto100f